すごくない！ソニーの世界株式型とNISA全世界株式の利回りを徹底比較！

ソニー生命の世界株式の運用レポートを見せられて「優秀な投資信託です」「他で投資するより増える可能性があります」と勧められるケースは多いです。

でもそんなに優秀な投資先なら、NISAではなくソニー生命の世界株式で投資すべきと話題になるでしょうし、変額保険の口コミや評判はもっと良いはずです。

実は運用実績がすごくても、変額保険は保険会社を間に通して投資するので手数料が高いので、実質利回りは低くなり運用効率が悪くなります。

そこでこの記事では、業歴13年現役FPとして2,000世帯以上の保険・資産形成の悩みを解決してきた筆者が、ソニー生命の世界株式で投資すべきなのか客観的真実をぶっちゃけ解説します。

最後まで読めば、他サイトでは教えてくれない情報、変額保険で世界株式に投資すべき客観的事実がわかり、あなたの大切な時間とお金をムダにしないですみます。

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ソニーの世界株式型はすごいけど、実質利回りは低くなる

1995年5月〜2024年07月までの世界株式型の利回り（設定来）は年率12.40％、騰落率は+1,813％です。

1999年5月に世界株式型に100万円を投資していたら、25年3ヶ月後の2024年7月には1,813万円になっており、

これが「ソニー生命の世界株式はすごい！」「入った方がいい！」と言われる理由です。

運用レポートの「利回り」と手数料を引いたあとの「実質利回り」は異なり、100万円が1,813万円にならないのが、ソニー生命の変額保険の落とし穴です。

投資において手数料は損得に直結する重要なもので、「手数料の安さこそ正義」という考える人は多いです。

しかし、変額保険は保険関係費（手数料）が高いので、投資先の運用実績がよくても、実質利回りが低くなってしまいます。

直近の運用実績が良いとは言えない

運用レポートのこわいところは「切取り方」によって、よく見せることが出来てしまうことです。

例えば、2022年に発売されたソニー生命の変額個人年金「SOVANI」でも、全く同じソニーの世界株式型に投資できるのですが、現状の運用成績はベンチマークに負けてしまっています。

ソニーの世界株式の運用実績がすごいのは、1999年〜2024年までの間、ITバブル崩壊やリーマンショック、コロナショックなど様々な経済ショックを乗り越えてきたからです。

これから投資を始めるなら、あなたの積立金は過去に戻れないので、この恩恵を受けることはできません。

世界株式型の実質利回りをチェック！

バリアブルライフ（有期型A）をもとに実質利回りを計算してみると、見積書利回りよりかなり低いです。

これは「保険関係費（手数料）」が積立金から引かれる影響で、実際に投資されている積立金が少なくされているからです。

見積書の利回り	実質利回り	払込累計額	70歳時 解約返戻金
年率3％の場合	年率0.79％	963万	1,320万
年率6％の場合	年率2.68％	963万	2,781万

世界株式型の利回りが年率10％以上だとしても、手数料が高く実質利回りが低くなってしまっては意味がないです。

たとえば上記表の数値から、実質利回りは見積書利回りの半分以下であることを考えると、

・年率10％　→　実質利回り5％以下
・年率13％　→　実質利回り6.5%以下

になってしまうと想定できます。

消えた利回りは保険会社への手数料と考えると、変額保険はコスパの悪い投資であると言えるでしょう。

ちなみに変額保険は、運用益に一時所得税が課税されてしまうので、実質利回りはさらに低いです。

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世界株式型がすごくても意味がない！手数料をチェック！

NISAで同じ金額・時間を掛けて同じ年率リターンだった場合、ソニーの変額保険は年率3％で538万円、年率6％で1,214万円もの手数料を保険会社に引かれていることになります。

変額保険は保障料や保険会社運営費用、保険代理店や営業への販売手数料など様々なコストがかかるので仕方ないのかもしれませんが、投資商品としてみたら保険関係費があるのは大きなデメリットです。

	70歳時 年率3％の場合	70歳時 年率6％の場合
変額有期保険	1,320万	2,781万
NISA	1,858万	3,995万
差額（保険関係費）	538万	1,214万

少しでもお金を増やしたい、投資にかかる手数料を抑えて元本割れリスクを抑えたいなら、世界株式型の運用成果がどれだけすごくでも、変額保険はオススメできません。

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他社の世界株式型との比較検証

アクサ生命のユニットリンクの世界株式型と比較されるケースは多く、どちらも優秀なファンドです。

でも、アクサ生命は「有期型」の変額保険しかありません。

ファンド名	運用方針	設定日	運用手数料	組入銘柄数	年利回り （設定来）
世界株式型	アクティブ	1999年5月	年率0.2462％ （税込）	44銘柄	年率12.91％
ユニットリンク 世界株式プラス型	アクティブ	2018年2月	年率0.7730％ （税抜）	274銘柄	年率13.72％

　

　

「S＆P500」や「全世界株式」と比較検証

NISAを代表する人気投資先である「S&P500」や「全世界株式」と、ソニー生命の世界株式型を直近10年間の運用レポートをもとに比較して見ました。

ちなみに、世界株式型との比較はS＆P500は「VOO」、全世界株式は「VT」というETFの数値を使います。

ファンド名	運用方針	運用手数料	保険関係費	組入銘柄数	年利回り （10年）
世界株式型	アクティブ	年率0.2462％ （税込）	あり	44銘柄	年率13.69％
VOO （S＆P500）	インデックス	年率0.03％ （税抜）	なし	500銘柄	年率12.1％
VT （全世界株式）	インデックス	年率0.08％ （税抜）	なし	2,831銘柄	年率8.1％

これだけを見れば世界株式型は優秀な投資先と言って良いのではないでしょうか。

でも、ソニー生命の世界株式型は保険関係費（手数料）がさらに差し引かれてしまう影響で、

実際の運用成果となる「実質利回り」だと、相当ハイパフォーマンスじゃない限りVOOやVTの実質利回りより低くなる可能性が高いです。

　

　

デメリット

【デメリット①】実質利回りが低くなる

ソニー生命の世界株式型の運用成果は優秀ですが、保険関係費（手数料）が差し引かれる影響で実質利回りが低くなってしまいます。

実質利回りを求めるならバリアブルライフに限らず、保険で貯金・投資をすべきではありません。

　

【デメリット②】一時所得税が掛かる

一定以上の運用益が出ると一時所得税が掛かります。

残念ながら、解約返戻金を受け取ると保険会社はあなたの所管税務署に支払調書を必ず送付するので黙っていてもバレます。

もし確定申告や住民税の申告が必要なら対応しなければいけないのを面倒だと感じる人は多いです。

　

【デメリット③】早期解約は損する可能性が高い

変額保険は契約10年未満で解約すると「解約控除」というペナルティがあり、損する可能性が高くなります。

解約控除は保険会社が損しないための仕組みであり、契約者にとってデメリットしかありません。

NISAなど保険以外で投資すれば、このようなペナルティなく安心して投資ができます。

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ソニー生命の世界株式型についての基礎知識

世界株式型とは

ソニー生命の変額保険に入った人が選べる運用先（以下ファンド）の一つです。

主に日本を含む先進国の株式等を主要投資対象としており、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社の運用助言を受けながらの運用をしています。

2023年11月時点の運用レポートでは45社への分散投資、業種は情報技術関連企業への投資比率が高く、主にアメリカ企業に投資されています。

　

資産規模が他ファンドより圧倒的に大きい

世界株式型と他ファンドの資産規模を比較すると、世界株式型に投資する人が圧倒的に多いことがわかります。

ファンド名	資産規模 （2023年11月時点）
世界株式型	21,081億
株式型	2,596億
世界コア株式型	1,891億
世界債券型	1,676億
債券型	1,203億
総合型	1,112億
日本成長株式型	1,089億
短期金融市場型	178億

　

世界株式型と類似ファンドの違い

ソニー生命の変額保険によって世界株式型に似たファンドがありますが、運用方針や組入銘柄数など違いがあります。

「世界株式型」と「世界株式型GQ」は区分を分けていますが運用会社は三菱UFJアセットマネジメント株式会社（投資助言会社はモルガン・スタンレー）、投資信託名もグローバル・クオリティ・ファンドSLと中身は一緒です。

ファンド名	変額保険種類	運用方針	組入銘柄数	騰落率 （1年）
世界株式型	・変額保険（終身型） ・変額保険（有期型） ・変額保険（定期型） ・変額個人年金	アクティブ	45銘柄	+20.17％
世界株式GQ	変額個人年金（22）SOVANI	アクティブ	45銘柄	+20.4％
世界株式型GI	変額個人年金（22）SOVANI	アクティブ	30銘柄	+32.1％
海外株式型MSP	変額個人年金（22）SOVANI	インデックス	1,273銘柄	+28.3％

　

世界株式型に投資できる保険はこれ

以下５つの変額保険から世界株式型へ投資することが出来ます。

　

運用助言会社はモルガン・スタンレーだが運用方針が変わってます

2022年9月に世界株式型の改訂があり、運用会社や運用方針が変わりました。

改訂前 （2022年8月まで）	改訂後 （2022年9月〜）
・運用会社：ソニー生命 ・助言会社：モルガン・スタンレー ・運用方針：ソニー生命が独自に組入銘柄選定し個別株で運用	・運用会社：三菱UFJアセットマネジメント ・助言会社：モルガン・スタンレー ・運用方針：投資信託「グローバル・クオリティ・ファンドSL」で運用

　

　

世界株式に投資して儲かっている人はたくさんいる

世界株式に長く投資しているなら、積立金が増えて儲かっている人はたくさんいるのは事実です。

既にソニー生命のバリアブルライフや変額個人年金に入っているのに世界株式に投資していない、組入比率が低いという人で今後も長く続けていくなら組入比率を変更しましょう。

　

　

ソニーの世界株式で投資するなら『変額個人年金』がオススメ

変額個人年金で世界株式型に投資した方が、保障がない分の保険関係費（手数料）を抑えて運用してもらえます。

ソニー生命の最新の変額個人年金なら積立の自由度が高く、長く続けやすい仕組みになっています。

これから変額保険に入ることを考えているなら、ぜひ比較検討してください。

　

　

現役FPぶっちゃけ！NISAで全世界株式に投資でよくない？

ソニー生命の変額保険で『世界株式』に投資して、運用実績が良くても、『保険関係費（手数料）』が引かれてしまうので、保険以外で投資するより資産形成の遠回りになります。

投資でお金を増やしたいなら、そもそも保険に入る必要があるでしょうか。

保険は本来、「万が一のとき、経済的困窮状態に陥り生活が破綻しないため」に入るもので、投資のため、資産形成のために入るものではありません。

もし資産形成をしたいなら、運用益非課税になるNISAで全世界株式インデックスファンドやS&P500インデックスファンドで運用したほうが、高いリターンが期待できる可能性が高いです。

　

　

デメリットを理解した上でソニー生命の世界株式で投資したい

このブログを読んでいる人は、このように感じている人が多いと思います。

変額保険は非常に複雑な保険で、メリット・デメリットや自分に適不適かしっかり理解した上で入らないと、あとで後悔する可能性が高いです。

読者の方には、そうなって欲しくありません。

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保険と投資を分けたい人へのおすすめ

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