変額保険とは？現役FPがわかりやすく解説する基本と仕組み

変額保険は、未来の安定と豊かさをもたらす可能性を秘めた魅力的な選択ですが、投資の世界には他にも無数の選択肢が存在しますので視野を広げず変額保険だけで考えてしまうと後悔する可能性が高いです。

特に、変額保険と比較される日本のNISA制度はその一つで、多くの人々にとって変額保険よりも魅力的な選択かもしれません。

そこでこの記事では、業歴13年現役FPとして2,000世帯以上の家計・保険見直し相談を受けてきた筆者が、変額保険の概要をわかりやすく解説した上で、なぜ多くの専門家や賢い投資家がNISAを推奨するのかを解き明かします。

最後まで読めば、変額保険について保険営業と対等に話せるレベルの知識武装ができるようになり、あなたの資産形成にとって最良の選択は何か、その答えが見つかります。

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変額保険とは

変額保険とは「掛捨て保険」と「投資信託」を合体させた保険です。

毎月の保険料から「掛捨て保険」としての費用が差し引かれ、残った保険料が投資信託で運用されていきます。

最低保証されているもの、いないものは何かを把握しておきましょう。

保障	最低保証あり
解約返戻金 （満期保険金）	元本保証なし
保険料	変動なし

終身型・有期型・年金の特徴と運用成果の違いを比較

特徴を比較

3種類をソニー生命の変額保険の特徴に置き換えて比較してみました。

変額保険の種類	死亡保障	保険期間	保険料払込の増減・ 中断・再開	解約控除
終身型	あり	終身	できない	10年未満あり
有期型	あり	最長80歳まで	できない	10年未満あり
年金	なし	最長95歳まで	できる （所定の年数経過後）	7年未満あり

保障がないことを除いて「年金型」が最も自由度があり長く続けやすいことがわかります。

次に、変額保険3種類の男女別運用成果を比較検証してみましょう。

運用成果を比較（男性）

変額保険の種類	死亡保障	保険料	累計保険料	70歳時点 年率3％の場合	70歳時点 年率6％の場合
終身型	1,190万円	20,146円	967万円	915万円	1,964万円
有期型	1,320万円	20,064円	963万円	1,320万円	2,781万円
年金	なし	20,000円	960万円	1,782万円	3,715万円

年金型が圧倒的に期待リターンが高いことがわかります。

死亡保障がない分、積立金から引かれる掛捨て保険料（保険関係費）が少ないからです。

逆に終身型と有期型は知らないうちに積立金から多くの掛捨て保険料を引かれていることになります。

運用成果を比較（女性）

変額保険の種類	死亡保障	保険料	累計保険料	70歳時点 年率3％の場合	70歳時点 年率6％の場合
終身型	1,330万円	20,122円	965万円	931万円	1,977万円
有期型	1,380万円	20,051円	962万円	1,380万円	2,891万円
年金	なし	20,000円	960万円	1,782万円	3,715万円

女性の場合も年金型が圧倒的に期待リターンが高いことがわかりました。

こちらも年金型と有期型・終身型の運用成果の差額が保険関係費として保険会社に知らずに払うことになる実質的な掛捨て保険料です。

変額保険とNISAはどっちがいい？特徴と運用成果の違いを比較

変額保険とNISAの特徴を比較

変額保険の種類	死亡保障	保険期間	運用益への課税	保険料払込の増減・ 中断・再開	解約控除
NISA	なし	なし	非課税	できる	なし
終身型	あり	終身	一時所得税	できない	10年未満あり
有期型	あり	最長80歳まで	一時所得税	できない	10年未満あり
年金	なし	最長95歳まで	・一時所得税 ・雑所得税	できる （所定の年数経過後）	7年未満あり

NISAの一番の特徴は運用益への課税がされないことです。

また、非課税運用期間も無期限なので保険のようにいつまで積立金を払わなければいけない、積立金の調整がしずらいということがないので、長く続けやすい制度になっています。

運用成果を比較（男性）

変額保険の種類	死亡保障	保険料	累計保険料	70歳時点 年率3％の場合	70歳時点 年率6％の場合
NISA	なし	20,000円	960万円	1,852万円	3,982万円
終身型	1,190万円	20,146円	967万円	915万円	1,964万円
有期型	1,320万円	20,064円	963万円	1,320万円	2,781万円
年金	なし	20,000円	960万円	1,782万円	3,715万円

NISAは保険関係費として掛捨て保険料が積立金から差し引かれないから、運用効率がよく変額保険より期待リターンが高いことが数値で比較するとわかります。

メリット

【メリット①】円建て保険とドル建て保険より増える可能性がある

変額保険は円建て保険とドル建て保険よりも高いリスクを負う分、積立金が増える可能性があります。

でも、元本割れリスクを許容できて保険で積極的にお金を増やしたいという人にとってはメリットある保険と言えるでしょう。

【メリット②】手軽に投資を始められる

NISAやiDeCoは金融機関選定、口座開設、銘柄選定、積立設定など始めるまでにやらなければいけないことが多く、挫折してしまう人もいます。

このように考える人にとって変額保険は投資を始めるハードルが低く、手軽に始められるのがメリットです。

でも、NISAやiDeCoの方が資産形成に適しているのは誰もが認める事実です。

自分で始められないなら、知識豊富なFPが保険・NISAをまとめて案内できるマネプロで相談すればNISAを始めるサポートもしてくれるので、視野が広がりあなただけの最適なプランが見つかります。

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【メリット③】死亡保障には最低保証があり増える可能性もある

死亡保障は最低保証されているので、運用成果に関わらず保険期間中はしっかり保障を備えることが出来ます。

また、もし運用成果が良ければ死亡保障額が増額されることもあります。

	死亡保障	解約返戻金 （満期保険金）
最低保証	あり	なし
運用成果が良い場合	増加	増加
運用成果が悪い場合	変動なし	減少

【メリット④】相続税対策になる

生命保険の死亡保険金を法定相続人が受け取る場合、「生命保険の相続税非課税枠」を基礎控除に加えて使えるので相続税対策に有効です。

「生命保険の相続税非課税枠」の具体例

法定相続人が３人（配偶者・子２人）だったら、

相続税の基礎控除：3,000万円　＋　（600万円　× 法定相続人の数3人）＝　4,800万円が基礎控除

となり、死亡した人の相続財産が4,800万円までは相続税が課税されません。

これに加えて、「生命保険の相続税非課税枠」が使えます。

生命保険の相続税非課税枠：500万円 × 法定相続人の数（3人） ＝　1,500万円が相続税非課税

以上を合計すると、

基礎控除4,800万円　＋　生命保険の相続税非課税枠1,500万円　＝　6,300万円

となり、本来なら4,800万円までが非課税だったところ、6,300万円まで非課税範囲を拡大できます。

【メリット⑤】生命保険料控除が使える

支払った保険料を所得税や住民税の課税対象額から控除することができる生命保険料控除が使えるので、節税効果があります。

変額保険は「生命保険料控除」の区分となり、控除額には上限も設定されています。

具体的な控除限度額は以下の通りです。

年間の支払保険料	控除額
2万円以下	支払保険料の全額
２万円超　-　4万円以下	支払保険料 × 1/2 + 1,0000円
4万円超　-　8万円以下	支払保険料 × 1/4 + 2,0000円
8万円超	一律4万円

変額保険のデメリット

【デメリット①】積立金に元本保証はなく損することもある

積立金に元本保証はなく損する可能性がある保険なので、元本割れを許容できない人は入るのをやめましょう。

特に注意すべきは、保障満期日に満期保険金を受取らなければいけない「有期型」です。

満期保険金を受取り時に、もしもリーマンショック級の経済ショックに見舞わてしまったら大損する可能性もあるからです。

変額保険など投資で損したくないなら、投資を始めること以上に将来の積立金の受け取り方（出口戦略）が非常に大事なので、自分で判断できないならFPに相談してアドバイスをもらいましょう。

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【デメリット②】手数料として実質的な掛捨て保険料を払うことになる

変額保険は保険会社を通して投資するので、「保険関係費」として実質的な掛捨て保険料を払うことになります。

保障がいらない人や貯金・投資目的の人にとっては運用効率が悪くなってしまうので大きなデメリットです。

【デメリット③】解約控除がある

早期解約すると解約返戻金から「解約控除」というペナルティを差し引かれてしまい損する可能性が高まります。

解約控除も保険特有のデメリットであり、NISAやiDeCoにはありません。

【デメリット④】実質利回りが低い

「終身型」と「有期型」の実質利回りは、保険会社表示の利回りより大幅に低いです。

具体的な数値を見てみましょう。

変額保険の種類	累計保険料	70歳時点
		年率3％の場合	（実質利回り）	年率6％の場合	（実質利回り）
終身型	965万円	931万円	年率0.08％	1,977万円	年率1.8％
有期型	962万円	1,380万円	年率0.9％	2,891万円	年率2.78％
年金	960万円	2,043万円	年率1.9％	4,897万円	年率4.15％

客観的にみて実質利回りと保険会社表示の利回りには大きな乖離があります。

これは、実質的な掛捨て保険料となる保険関係費が積立金から差し引かれてしまっており、運用効率が悪いからです。

変額保険の運用実績は運用レポートでチェックできます！

各社変額保険の運用レポートを見れば、ファンドごとの投資先や直近や設定来の運用成績を確認できます。

「ソニー変額　運用レポート」のように商品名＋運用レポートと検索すれば、いつでも誰でも調べることが可能です。

• アクサ生命　ユニットリンクの運用レポートはこちら
• ソニー生命　バリアブルライフの運用レポートはこちら
• 東京海上日動あんしん生命　マーケットリンクの運用レポートはこちら
• マニュライフ生命　こだわり変額保険の運用レポートはこちら
• メットライフ生命　ライフインベストの運用レポートはこちら
• ソニー生命　変額個人年金SOVANIの運用レポートはこちら
• SOMPOひまわり生命　将来のお守りの運用レポートはこちら

どこがオススメ！？現役FPが選ぶ変額保険のランキングTOP３！

【第一位】ソニー生命　変額個人年金SOVANI

ソニー生命の変額個人年金はNISA・iDeCoに最も近い変額保険です。

販売手数料の低さから保険営業から提案されないのが一番問題ですが、現役FPから見て変額保険の中では圧倒的に良い保険です。

死亡保障がないことが不安なら、「変額個人年金　＋　収入保障保険」で考えましょう。

収入保障保険は【2022年9月版】収入保障保険おすすめ5選をランキングで解説してます。

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【第二位】T＆Dフィナンシャル生命　ハイブリットつみたてライフ（告知あり型）

積立額の増減、中断・再開、ボーナス払いなど保険料払込方法の自由度が高い変額保険です。

死亡保険金は保険料に関係なく所定の範囲内で自由に設定することが出来ます。

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【第三位】アクサ生命　ユニットリンク

変額保険で死亡保障と投資をセットで持つなら、ユニットリンクはバランスが良いです。

ユニットリンクは10年以上前から販売されており加入者も多く、保険相談すると提案される機会も非常に多いです。

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変額保険に入るのをやめたほうがいい人

変額保険はは積立金から引かれる手数料が高く運用効率が悪いです。

運用目的で投資を始めるなら、NISAやiDeCoなどを利用しましょう。

もし死亡保険がないと不安なら、必要最低限の期間だけ掛捨て保険に加入しましょう。

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変額保険が向いている人

自分で投資できず結局銀行貯金しかしないなら、変額保険に加入した方が良いです。

変額保険も長期継続すればNISAやiDeCoほどではないけど、ふえる可能性が高いからです。

ただし、変額保険に入るなら『変額個人年金』を必ず比較してください。

変額個人年金は積立金が増える可能性が高く、加入後一定期間を超えると積立額の増減、中断・再開、受取時期の変更が自由にできるからです。

もし【変額個人年金】の提案を受けていなければ、FP無料相談サービスで変額個人年金を比較しましょう。

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デメリットを理解した上で変額保険に入りたい

このブログを読んでいる人は、このように感じている人が多いと思います。

変額保険は非常に複雑な保険で、メリット・デメリットや自分に適不適かしっかり理解した上で入らないと、あとで後悔する可能性が高いです。

読者の方には、そうなって欲しくありません。

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