	NISA	変額保険
取扱い金融機関	銀行・証券会社	保険会社
開始前の審査	あり（1人1口座の為）	あり（健康告知）
開始年齢	18歳〜	0歳〜
最低投資額	100円〜（金融機関による）	5,000円〜（保険会社による）
積立額の増減・中断・再開	可能	原則不可
保障	なし	あり
投資銘柄数	つみたて投資枠：200銘柄以上成長投資枠：1,500銘柄以上（証券会社による）	最大13銘柄（保険会社による）
投資できるもの	投資信託株式 ETF 等	投資信託
運用益への課税区分	非課税	一時所得贈与税
確定申告 or 住民税の申告	不要	必要
損益通算	不可	不可
解約控除	なし	あり

投資目的で考えているなら、運用益に課税されないのは非常に大きなポイント！

例えば、運用益が200万円だった場合、変額保険は一時所得となるケースが多く、翌年の所得税・住民税等が上がってしまうので、運用益から税金を払うイメージですが、NISAは運用益をそのまま受けとれます。

また、どちらでも主な運用商品は「投資信託」です。

それなら、保障がいらない人や、運用目的の人ほど、NISAを通して投資信託で運用したほうが確実に合理的です。

あわせて読みたい

【真実】貯蓄型保険で資産形成はやめたほうがいい理由と代替案を解説！ドル建て保険・変額保険で貯金することを勧められたけど、評判が悪くて迷っている… 「保険」と「貯金・投資」は分けるべきというけど、いまいち理解できない… 貯蓄型保…

変額保険のメリット

【メリット①】保障がある
【メリット②】生命保険料控除が使える
【メリット③】相続税非課税枠が使える

【メリット①】保障がある

変額保険の最大のメリットは保障があることです。

保険なので万が一の時は運用成果に関係なく保険金を受け取れます。

もし契約してすぐ死亡しても死亡保険金があるので安心です。

NISAと違い変額保険には保障があります。

【メリット②】生命保険料控除が使える

年間保険料に応じて一般生命保険料控除が使えます。

年末調整や確定申告をすれば、所得税を最大4万円、住民税を最大2.8万円まで控除できます。

【よくある勘違い】控除額＝還付金ではないので注意

NISAは掛金控除がないので、変額保険のメリットです。

【メリット③】相続税非課税枠が使える

死亡給付金は「生命保険の相続税非課税枠」が使えるので、相続税対策に有効です。

生命保険の相続税非課税枠

相続税非課税枠　=　500万円 × 法定相続人の数

（例）500万円　× 3人（妻・子２人）＝ 1,500万円

が、生命保険の相続税非課税限枠となり、基礎控除などに加えて使える。

しかし、相続税には「基礎控除」と「配偶者控除」があります。

生命保険の相続税非課税枠が生きるのは、これら控除額以上に資産を持っている場合です。

国税庁調べ（2024年）によると、死亡者全体のうち約1割が相続税の課税対象となっており、割合でみれば非常に少ないです。

控除内で保有資産が納まり、9割の人が相続税の対象外となっている事実

NISAはこのような相続税に対する優遇はないので、変額保険のメリットといえます。

ポイント

生前贈与や相続時精算課税制度の利用など、
保険以外でも相続税対策はできる。

変額保険のデメリット

【デメリット①】運用効率が悪い
【デメリット②】解約控除がある
【デメリット③】健康状態によって入れない
【デメリット④】投資銘柄が限られる
【デメリット⑤】必要なときにお金を引き出せないリスクがある

【デメリット①】運用効率が悪い

変額保険は運用効率が悪いので、期待リターンが低くなります。

保険料から『保険関係費（手数料）』が引かれ、投資される積立金が少ないからです。

手数料率は将来の運用成果を左右する大きな要素であり、投資において同等の運用商品なら手数料が安いほうを選ぶのが鉄則です。

しかし、変額保険のほとんどが「保険関係費（手数料）」の手数料率を開示しておらず、顧客に対して不親切な対応をとっています。

例えば、提案されるケースが多い「アクサ生命ユニットリンク」の保険関係費をみると、いくら手数料が掛かるのかわかりません。

保険関係費の細目	手数料率
①保険契約の締結・維持および保険料の収納に必要な費用	開示なく不明
②特別勘定の管理に必要な費用 ③基本保険金保障に関する費用	積立金額に対して年0.75%(0.5%＋0.25%)を控除
④死亡保障などに必要な費用（危険保険料）	開示なく不明
⑤保険料払込免除に関する費用	保険料 × 0.1%〜0.2%を控除

アクサ生命「ユニットリンク」パンフレットより出典

変額保険とNISAの手数料の違いイメージ図！変額保険は「保険関係費」「解約控除（早期解約の罰金）」がプラスで掛かる

保険関係費（手数料）を開示している変額保険を参考にすると、最大で年15.3％も引かれるケースもある。
≫保険関係費を開示している変額保険：T&D生命「ハイブリッドつみたてライフ」を解説

NISAは保険関係費がないので、投資される積立金が変額保険より多くなり、運用効率を最大化できます。

ポイント

手数料が高く、運用効率が悪い → 損するリスクが高くなる

【デメリット②】解約控除がある

契約から一定期間内に解約・減額をすると解約控除というペナルティー（罰金）が掛かります。

本来の解約返戻金が解約控除によって少なくされるので、損するリスクが高くなります。

契約10年未満に解約・減額・払済にすると、解約控除（罰金）がある変額保険がほとんど

解約控除は保険特有のデメリットで、NISAにはありません。

【デメリット③】健康状態によって入れない

変額保険は健康状態によって入ることができません。

健康状態が悪いと保険会社は保険金を払うリスクが高くなってしまうからです。

ほとんどの変額保険は5年以内の傷病歴を問われる

主な告知事項

直近3ヶ月以内の医師の診察・検査・治療・投薬の有無
直近5年以内の入院・手術の有無
直近5年以内に初診〜終診までの間が、7日以上に渡った医師の診察・検査・治療・投薬の有無
直近2年以内の健康診断で再検査以上の指摘の有無
がん罹患歴の有無
障害の有無

告知事項は保険会社によって異なるので、変額保険に入るなら該当しないか確認したほうがいいです。

保障がない変額保険なら告知がいらないケースもある

審査基準も保険会社によって全く違うので、今の健康状態で入れるか不安なら調べてもらいましょう。

＼NISAサポートあり！知識豊富なFPは貯蓄型保険を勧めない！／

資産形成に特化したFPに相談する

＼カメラオフ相談OKで準備いらず！相談後の貯金額平均2万アップの実績！／

　　公式サイト：https://m-coach.jp

告知なし変額保険

【NISAと比較】ソニー生命「SOVANI」のデメリットや評判・口コミを徹底解説！ | 現役FPの保険ぶっちゃけROO… 老後や将来が不安といったら、ソニー生命の変額個人年金「SOVANI」を提案された。 NISAのような保険というけど、SOVANIならではのメリットはあるのかな… どっちが良いかわ…

【デメリット④】投資銘柄が限られる

変額保険によって投資できる銘柄が限られます。

NISAの投資銘柄数は金融機関により異なり、具体的な開示はされていません。

でも変額保険より幅広い銘柄に自由に投資できます。

	投資銘柄数
ユニットリンク	13銘柄
NISA	金融機関による（成長投資枠の投資信託・ETF だけで1,959銘柄に投資可能）

大人気銘柄『米国株式S&P500インデックスファンド』や『全世界株式インデックスファンド』に投資したくても、投資できない変額保険がほとんどです。

人気銘柄に投資できる

後悔！メットライフの変額『ライフインベスト』の評判・口コミがひどい！デメリットを解説！ | 現役FPの保… ライフインベストに加入しようか決めきれない。もっとよい変額保険はあるのかな… ネットの評判悪いし、NISAやiDeCoも気になるし… あとで後悔したくない！誰かライフインベ…

【デメリット⑤】必要なときにお金を引き出せないリスクがある

変額保険は、会社の判断で払戻金の支払いを最大6ヶ月まで延期できると約款で明記されています。

「自分のお金なのに、必要なときに引き出せない可能性がある」ということです。

ユニットリンク約款P74　第27条ー3より一部抜粋
払いもどし金の支払がこの保険の資産の運用におよぼす影響が大きいと会社が認めたときは、会社は、最長6ヶ月の範囲内で、払いもどし金の支払いを延期することがあります。この場合、払もどし金に会社の定める率で計算した利息をつけて支払います。

たとえば、世界的な金融危機や相場の急変などが起きたとき、会社が「今払戻金を出すと資産運用に悪影響が出る」と判断すれば、引き出しが遅れる可能性があります。

しかし、このような「お金を引き出せない状況」に陥る可能性は低いと思います。

NISAなど個人で投資する場合、どんな状況であろうとも、変額保険のようにお金を引き出せないリスクはありません。

保険会社都合で積立金を引き出せなくなる可能性は大きなデメリット。保険営業から説明がなかったなら、相談窓口を代えた方がいいです。
≫セカンドオピニオンも対応！現役FP厳選のFP相談窓口ランキングはこちら

NISAのメリット

【メリット①】資金拘束されない
【メリット②】運用益がすべて非課税
【メリット③】確定申告・住民税の申告がいらない
【メリット④】受取方法が自由！資産寿命を延ばしやすい

【メリット①】資金拘束されない

NISAは積立額の増減・中断・再開が自由です。

変額保険の保険料のように『固定費』ではないので、生活が苦しければ自由に積立ペースを調整できます。

死亡リスクより、経済状況の変化が起こるリスクのほうが圧倒的に高い

投資信託での積立は、長く続けるほど元本割れリスクを抑えられる可能性が高いです。

たとえば、米国の優良企業500社の株価指標である「S&P500指数」に連動する投資先で15年以上運用していた場合、過去70年どの期間を切り取っても元本割れしなかったというデータがあります。

変額保険・NISAどちらとも「長期投資」を前提に始める人がほとんどです。

それならNISAのほうが、長い目でみて「どんな経済状況になろうとも続けやすい」優しい仕組みです。

【メリット②】運用益がすべて非課税

NISAを通して得た運用益は、すべて非課税にできます。

＜運用益への課税イメージ＞
・NISA → 運用益がすべて非課税
・NISAを通さず投資 → 運用益 × 約20%が課税
・変額保険 → 一定以上の運用益だと一時所得扱い（翌年に所得税、住民税、国民健康保険料等アップ）

せっかく投資をするなら、運用益から引かれる税金はなるべく少なくしたいものです。

NISAなら、それができます。

【メリット③】確定申告・住民税の申告がいらない

運用益があったとしても、確定申告や住民税の申告をしなくてすみます。

NISAは運用益がすべて非課税になるので、いくら運用益があろうと関係ないからです。

＜変額保険で運用益がある場合、確定申告か住民税の申告どちらかが必要＞
・確定申告 → 一定以上の運用益がなければ不要
・住民税の申告 → 運用益の金額に関わらず必要（確定申告するなら不要）

お金を受けとったあと、面倒な手続きをしなくてすむこと、受けとる金額に関わらず税金を気にせずにすむのは楽でいいです。

【メリット④】受取方法が自由！資産寿命を延ばしやすい

NISAで運用した積立金は自由に引き出せるので、資産寿命を延ばす「定率取崩し」や「定額取崩し」もしやすいです。

変額保険のように満期がないからです。

【定率取崩し】：定期的に資産残高の○％を取崩して使い、残りは運用継続
【定額取崩し】：定期的に資産残高から定額○円を取崩して使い、残りは運用継続

運用したお金の引き出し方次第で、資産寿命は短くも長くもなります。

例えば60歳で3,000万円の運用資産を全額引出して使った場合、取崩して使った場合だと、全額引出して使った場合の方が資産が早く枯渇します。

①運用資産を全額引き出し、毎月10万円使った場合

25年後の残高：０円

②運用資産のうち毎月10万円を取り崩し、残りは運用を継続した場合（年率5％計算）

25年後の残高：1,846万円

40年後の残高：614万円

運用資産を全額引出して全額すぐ使わなければいけない状況を除き、資産寿命を延ばしながらお金を使う人が多いです。

運用資産のお金の使い方だけで、人生は大きく変わります。

FP相談ならお金を使うフェーズの出口戦略もしっかり教えてくれるので、聞いてないなら相談しましょう。

あわせて読みたい

【2025年最新版】現役FP厳選！FPに保険相談できる窓口ランキング | 現役FPの保険ぶっちゃけROOM ムダな保険に入りたくないから、あらゆるお金の相談ができるFPに相談したいけど… 似たようなサービスがたくさんあるし、どこで相談すれば良いかわからない… せっかく相談す…

NISAのデメリット

【デメリット①】対面窓口で始めると損しやすい
【デメリット②】投資限度額がある
【デメリット③】運用資産の相続は、同じ金融機関の口座が必要
【デメリット④】海外居住者はNISAをできない

【デメリット①】対面窓口で始めると損しやすい

銀行・証券会社の対面窓口でNISAを始めると損しやすいです。

担当者は営業なので、運用費用が高く販売者手数料が高い投資先を勧められるケースが多いからです。

最低限の投資知識がないと保険も投資も搾取される側になってしまいます。

自分の大切なお金は自分しか守れないので、そのためには最低限の投資知識はつけた方がいいです。

＼老舗マネースクールの一番人気講座！参加者9割が初心者！／

お金の教養講座を無料体験する

＼40万人以上が受講！完全中立なプロから学べる！／

公式サイト：https://www.f-academy.jp

【デメリット②】投資限度額がある

NISAは「年間」と「生涯」で投資限度額があります。

1年で最大360万円（積立投資枠＋成長投資枠）、生涯で1,800万円まで投資可能です。

スクロールできます

	新NISA
	積立投資枠	成長投資枠
年間投資限度額	120万	240万
生涯投資限度額	1,800万（うち成長投資枠1,200万まで）
投資可能期間	無期限
運用期間	無期限

1人あたりの限度額！夫婦で考えれば2倍まで（年720万、生涯3,600万）投資できる

NISAの限度額以上にすぐ投資したい人にとって、デメリットになり得ます。

あわせて読みたい

【最新版】新NISAと旧NISAの違いを変額保険も含め徹底解説！ | 現役FPの保険ぶっちゃけROOM 新NISAと旧NISAの違いについて知りたい新NISAについて理解を深めたい変額保険をオススメされたけど、新NISAとどっちが良いか知りたい 2024年1月に以前のNISA・つみたてNI…

【デメリット③】運用資産を相続するには同じ金融機関の口座が必要

死亡した人がNISAを利用していた場合、相続人が死亡した人のNISA口座と同じ金融機関に「特定口座」がないと、運用資産を相続できません。

たとえば、死亡した人が「楽天証券」のNISA口座で運用していた場合、遺族が同じ「楽天銀行」で特定口座を持っていなければ、口座開設してからの相続となり時間がかかります。

死亡したら、すぐ死亡保険金が払われる変額保険との大きな違い。

しかし、保障がいらない状況の人なら、相続に時間がかかっても遺族が経済的に困窮することはないでしょうし、別で生命保険に入っているなら特に問題になりません。

もしNISAの運用資産をスムーズに相続したいなら、家族間で情報共有しておき、あなたと同じ証券会社で「特定口座」を作っておくことをオススメします。

特定口座の開設・維持にお金は掛からないので安心！

ポイント

このデメリットを強調する保険営業もいるが、対策はいくらでも打てるので大きな問題じゃない。

【デメリット④】海外居住者はNISAをできない

海外居住者は、NISAを始めることができません。

NISAは『日本国内に住んでいる18歳以上の人』が対象だからです。

今後海外転勤や海外在住となる可能性が高い場合、5年以内に帰国しないとNISA口座が維持できない

もし海外転勤・海外在住となる予定が既にあるなら、金融機関によって対応が異なるので確認しましょう。

ちなみに、変額保険であっても保険会社ごとに海外居住についての規定があるので、確認が必要です。

あわせて読みたい

NISA・変額保険の運用成果を比較！

同じ年率リターンだった場合、NISAのほうが変額保険より遥かにリターンが高いです。

変額保険は保険料から『保険関係費（手数料）』が引かれており、投資されている積立金が少ないのが原因です。

比較条件

変額保険：ユニットリンク（変額有期）
対象者：30歳（男性）
保険料 : 2万
保険期間・払込期間：70歳まで

※運用益への課税は考慮してません※

スクロールできます

	死亡保障	払込累計	70歳時年3％の場合（返戻率）	70歳時年6％の場合（返戻率）
ユニットリンク	1,402万	960万	1,402万（146%)	3,053万 (318%)
NISA	ー	960万	1,852万 (193%)	3,983万 (415%)
差額	1,402万	ー	−450万	−930万

変額保険は一定以上の運用益があると課税対象となり、差額はもっと少し広がる

同じお金・時間をかけるなら、NISAの方がお金を増やせる可能性が高く、資産形成として合理的です。

あわせて読みたい

【やめたほうがいい】変額保険はデメリット多く現役FPがおすすめしない理由！ | 現役FPの保険ぶっちゃけROO… 変額保険に入ろうか悩んでいるけど、評判が悪すぎて不安… きっと保険営業は、自分に不利なことは言わないだろうし… 初心者でもわかるように、変額保険はやめたほうがいいの…

投資信託・NISAの比較表

投資信託と比べて損益通算ができないことや年齢制限もありますが、NISAは運用益非課税が大きなメリットです。

NISAは制度の名称であり、投資商品を入れるカゴのようなもの。
NISAに入れて投資商品を買うと、運用益に課税されないですむイメージ。

スクロールできます

	投資信託	NISA
取扱い金融機関	銀行・証券会社	銀行・証券会社
開始前の審査	なし	あり（1人1口座の為）
開始年齢	0歳〜	18歳〜
最低投資額	100円〜（金融機関による）	100円〜（金融機関による）
増減額・中断・再開	可能	可能
保障	なし	なし
投資銘柄数	5,700銘柄（2023年12月時点）	金融機関により異なる
運用益への課税	利子所得税	非課税
確定申告・住民税の申告	源泉徴収にすれば不要	不要
損益通算	可能	不可
解約控除	なし	なし