【低すぎ】ひまわり生命の変額「将来のお守り」実質利回りを大解剖

「現時点の利回り20％以上」「○年後に利回り6％だった場合は○万円になる」と、見積書と運用レポートをもとに高い利回りを強調されて、将来のお守りを勧められるケースは多いです。

運用レポートの利回りを見ると、すごい増えそうに感じてしまいますよね。

実は、見積書の利回りより大事な「実質利回り」がかなり低いことを、保険販売が目的の保険営業・企業サイトは「知られたくない事実」として教えてくれません。

では、将来のお守りの「利回り」と「実質利回り」は何％くらい乖離があるのでしょうか。

そこでこの記事では、業歴14年現役FPとして2,000世帯以上の保険・資産運用など「お金の悩み」を解決してきた筆者が、SOMPOひまわりの変額保険「将来のお守り」の実質利回りについて客観的情報を教えます。

最後まで読めば、実質利回りと見積書利回りにどれくらい差があるのか、この保険の運用効率はいいのかなど、保険営業が絶対に教えてくれない真実を知ることが出来ます。

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将来のお守りの実質利回りを検証！

年率3％だった場合の実質利回りイメージ！35年でたった年1.4％…

「年率3％の運用」と聞くと、銀行などに比べて増えることに期待を抱く人が多いです。

しかし、将来のお守りの「年率3％」は10年目でさえ1円も増えておらず、実質利回りを計算すると見積書利回りと実質利回りに大きな乖離があることが明白になります。

経過年数 （年齢）	払込総額	解約返戻金 （返戻率）	実質利回り （年利）
3年目 （33歳）	66万	27万 （40％）	−27.1%
5年目 （35歳）	111万	90万 （81%）	−4.2%
7年目 （37歳）	156万	130万 （83％）	−2.7%
10年目 （40歳）	222万	194万 （87%）	−1.4%
35年目 （65歳）	780万	1,000万 （128%）	1.4%

本来、「年率3％」なら10年後は259万に、35年後は1,377万になっていないとおかしいのに、将来のお守りの運用成果は大きく劣ります。

損するリスクを負い、資金拘束されているのに、35年で実質利回りはたったの「1.4％」しかない。

これから「将来のお守り」に入るなら、この保険の「年率3％」の実質利回りが非常に低いことを知っておいた方がいいです。　

　

年率6％だった場合の実質利回りイメージ！35年で年1.4%以上も差が…

年率6％だった場合でも、10年以上しないとお金が増えません。

本来、年率6％なら10年後で222万が「304万」に、35年後には「2,647万」になっているはずなのに、将来のお守りの運用成果は大きく下回ります。

経過年数 （年齢）	払込総額	解約返戻金 （返戻率）	実質利回り （年利）
3年目 （33歳）	66万	30万 （45％）	−26%
5年目 （35歳）	111万	97万 （87%）	−2.7%
7年目 （37歳）	156万	144万 （92％）	−1.2%
10年目 （40歳）	222万	226万 （101%）	0.1％
35年目 （65歳）	780万	1,924万 （246%）	4.6%

たとえ35年継続しても、「見積書の運用利回り」より「実質利回り」は1.4％以上も低くなります。

契約年数が浅いほど、見積書利回りと実質利回りは大きく乖離してしまうので、見積書利回り・運用レポートの運用実績を鵜呑みにしないよう注意が必要です。

　

検証結果のまとめ

以上が、将来のお守りの実質利回りの検証結果です。

実質利回りが低い原因は、保険料から「保険関係費（手数料）」が引かれてしまい、実際に投資されている積立金が少ないからです。

一定以上の運用益があると課税されるので、厳密に計算すると実質利回りはもっと低くなる。

積立方法にこだわりがないなら、NISAを通して投資信託で積立すれば、保険関係費が引かれないので運用効率がよく、運用益に課税されることもないので有利です。

客観的にみて、保険以外の金融知識が豊富なFPなら、「資産形成」として優先的に将来のお守りを含む「変額保険」を勧めることはありません。

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将来のお守り VS NISA！年率6％でリターンを比較

「将来のお守り」と「NISA」で年率6％だった場合を比べると、35年で運用成果に720万、返戻率は93％以上も差がつきました。

年6％利回りを見込むなら、NISAなら21年10ヶ月で「将来のお守りの保障以上」にお金が増えている

経過年数 （年齢）	払込総額	解約返戻金 （返戻率）	NISA （返戻率）
3年目 （33歳）	66万	30万 （45％）	73万 （110％）
5年目 （35歳）	111万	97万 （87%）	129万 （116％）
7年目 （37歳）	156万	144万 （92％）	193万 （123％）
10年目 （40歳）	222万	226万 （101%）	304万 （136％）
35年目 （65歳）	780万	1,924万 （246%）	2,647万 （339％）

全期間でNISAが圧勝という結果。
差額が保険会社に引かれている保険関係費（手数料）です。

老後に1,068万を使える・使えないというのは、人生に大きな影響を与える金額です。

資産形成をしたいなら、NISAを選んだほうが運用益に1円も課税されずにすむので、客観的にみてオススメです。

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差額はどこへ？『保険関係費』として保険会社の利益に！

将来のお守りは、保険特有の手数料「保険関係費」が掛かります。

同じ利回りでNISAとの運用成果を比べたときの差額が、保険会社に払う「手数料」であり儲けとなる部分です。

保険関係費の細目	手数料率
①保険契約の締結・維持および 保険料の収納に必要な費用 （第１保険期間中のみ）	開示されていないので不明
②特別勘定の管理に必要な費用	各特別勘定の積立金額に対して年率0.2%
③基本保険金保障に関する費用 （第１保険期間中のみ）	各特別勘定の積立金額に対して年率0.25%
④死亡保障などに必要な費用 （危険保険料に相当する費用）	開示されていないので不明
⑤保険料払込免除に関する費用	保険料に対して0.1%〜0.2%を控除

保険会社から見ると、変額保険は「他人のお金で、保険会社が儲けられる」旨みのある保険です。

・運用好調！積立金が増えた → 利益の一部を中抜きして、さらに儲けることができる
・運用低調！積立金が減った → 保険料から引いてる手数料で儲かるから特に問題なし

実は、一般的に変額保険の販売手数料は、年間保険料の50％〜90％と言われており、この販売手数料は契約者が払った保険料から捻出されています。

その影響で、運用実績がどれだけ好調でも10年未満の早期解約・減額・払済は損する原因になっています。

＜販売手数料90％だった場合の保険営業・代理店の儲けイメージ＞
・保険料3万 × 90％ ＝ 販売手数料33万の儲け
・保険料5万 × 90％ ＝ 販売手数料55万の儲け
・保険料10万 × 90％ ＝ 販売手数料110万の儲け
※これだけの販売手数料を払ったとしても、保険会社は儲かるということ

将来のお守りは保険会社の収益性が高く、売りたい保険であることは、保険営業・保険代理店への販売手数料が高いことを見れば明らかです。

この保険を強く勧められたなら、相談者利益を優先した案内をされていない可能性があるので注意してください。

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実質利回り6％になるには最低7.83％以上の利回りが必要

運用年数が短いほど、設定来利回りは大きくなりやすい。
将来のお守りは2023年5月〜販売！まだ2年しか経っておらず、運用の良し悪しの判断は難しい

以下、運用手数料の参考表です。

実質利回り6％になるために必要となる最低利回りは、ファンドによって手数料が違うので異なります。

ファンド	費用（税込）
バランス40型	年0.18398％〜0.18728％程度
バランス60型	年0.18920％〜0.19360％程度
国内株式型	年0.0605％
先進国株式型	年0.1430％
先進国株式アクティブ型	年0.7285％程度
新興国株式型	年0.3740％
先進国債券型	年0.0825％
国内リート型	年0.0660％
短期金融市場型	金利情勢・投資対象によって変動 （手数料目安の開示なし）

同じ運用成績だった場合、運用費用が高いほど実質利回りが低くなる。

たとえ運用レポート上の利回りが高くても、実際の運用成果・実質利回りとリンクしている訳ではなく、運用実績通りにお金が増えないので注意しましょう。

　

なぜ保険担当者は実質利回りの話をしてくれないのか？

保険営業は「保険販売」が仕事です。

これらが原因で実質利回りなど、客観的な情報を教えてくれない可能性が高いです。

実際、金融知識豊富なFPは保険で資産形成・資産運用がお金を増やす遠回りになってしまうので、優先的に勧めることはありません。

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実質利回り6％になるには、保険以外の方がハードルが低い

実質利回りを高くしたいなら、NISAなど保険以外で運用した方がハードルが低く、再現性が高いです。

たとえば、投資信託の人気銘柄「eMAXIS Slim 全世界株式（愛称：オルカン）」で見ると、年6.05775％以上の運用なら、実質利回り6％を狙えます。

NISA（積立投資枠）で投資できるファンドは「手数料が安いもの」を金融庁が厳選しており安心。

保険関係費（手数料）をかけずに投資するだけで、運用成果・実質利回りを高くできるなら、運用目的の人ほど変額保険に入る意味・メリットがないです。

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手数料が運用成果に与える影響！手数料は安いほどいい！

手数料は将来の運用成果に大きな影響を与えます。

利回り9％のファンド

手数料：6％　→ 実質利回り：3％

利回り5％のファンド

手数料：0.1％　→ 実質利回り：4.9％

この２つで投資するとしたら、どちらが良い運用結果になりそうでしょうか？

利回りが高くても、手数料が高ければせっかくの利益が相殺されてしまいます。

利回りと手数料はセットで考える必要があり、同様の運用方針のファンドなら、手数料が安いほうを選んだほうが確実に有利です。

　

運用目的なら「将来のお守り」に入った時点で損してしまう

将来のお守りは、全体的に見て手数料が高いです。

保険会社を通して運用する以上、保険会社に対して手数料を払わなければいけないからです。

「保険関係費」は、保険以外で運用すればかからない

運用目的ならNISA・iDeCoなど保険以外で投資した方が、良い運用成果になる可能性が高いです。

「保障がある」という理由で将来のお守りをオススメされるケースは多いですが、保障は収入保障保険など「かけすて保険」、資産形成はNISAなど保険以外に分けたほうがいいです。

それだけで、将来のお守りの上位互換になり、万が一の有無に関係なく、お金に困らない状況を作れます。

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勉強しないで投資は損するリスクを高める

投資で損したくないなら、最低限の知識が必要です。

最低限の知識があれば、将来のお守りの実質利回りの低さ、手数料の高さに違和感を感じるはずで、損するリスクを回避できるからです。

将来お金で困らない為に投資をしたい → 変額保険に入った時点で損します。

保険営業に勧められるがまま入っても、投資は全て自己責任。もしあなたが投資で損したくないなら、最低限の知識は身につけましょう。

どう勉強したらいいかわからない人は、老舗マネースクールの一番人気講座「お金の教養講座」で、お金のプロから基本を教えてもらうのがオススメです。

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デメリットを理解した上で、将来のお守りに入りたい

このブログを読んでいる人は、このように感じている人が多いと思います。

将来のお守りは複雑な仕組みなので、メリット・デメリット、類似金融商品より自分に合った備え方なのかを理解してから入らないと、あとで後悔する可能性が高いです。

読者の方には、そうなって欲しくありません。

このように思うなら、知識豊富なFP担当！マネーコーチで無料相談がオススメです。

マネーコーチは厳しい審査基準をクリアした、保険・保険以外の金融商品も詳しい知識豊富なFPにスマホやタブレットで全国どこでもオンライン相談ができます。

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NISAを始めたい人へ

NISA口座を作れる金融機関は無数にあり、このような悩みを持つ人も多いです。

よくわからないまま、ネームバリューからの安心感だけで、大手銀行や大手証券会社で始めることができますが、それは非常にもったいないです。

というケースも珍しくありません。

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将来のお守りではなく、自分で投資を始めたい人へ

将来のお守りなど、保険以外で投資を始めたいと思っても、

このように思われる方も多いと思います。

私も以前は同じように考え、中々行動に移れずただ銀行貯金するだけでした。

ですが単純に貯金してもお金はふえません。

低金利時代で収入も上がりにくい今の時代こそ、『投資をすること』はあなたの10年、20年後の未来を大きく変えます。

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まとめ

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