【要注意！】マーケットリンクの実質利回りは低いのかを徹底検証！

マーケットリンク見積書に記載されている「利回り」と「実質利回り」は違い、投資において大事なのは「実質利回り」です。

でも、マーケットリンクの「実質利回り」は見積書の利回りよりかなり低く、保険営業にとって相談者に知られると不利になる情報です。

実際、「実質利回り」まで説明を受けたという人はほとんどいないでしょうが、マーケットリンクとNISAで実質利回りにどれくらい差があるか知らないとあとで後悔してしまうでしょう。

そこでこの記事では、業歴13年現役FPとして2,000世帯以上の家計・保険見直し相談を受けてきた筆者が、完全中立な立場で、保険営業が相談者に知られたくないマーケットリンクの実質利回りの実態について徹底解説します。

最後まで読めば、実質利回りは何％なのか、年率5.5％の運用結果になる為には実際何％で運用される必要があるのかを理解でき、どれくらい高リスク商品なのかがわかります。

マーケットリンクの『実質利回り』を5年毎に検証

経過年数に応じた実質利回りを計算すると、経過年数が短いほど実質利回りは低く、長いほど高くなります。

また、見積書利回り5.5％だったとしても解約控除がなくなる11年目まで積立金は0.6%しか増えておらず、これなら銀行で貯金しているのと一緒なのにリスクだけ負っている状態になってしまいます。

経過年数 （年齢）	払込総額	利回り5.5％の場合 解約返戻金	利回り5.5％の場合 返戻率	実質利回り
11年目 （41歳）	398万円	400万円	100.6％	0.1%
15年目 （45歳）	543万円	612万円	112.8%	1.2%
18年目 （48歳）	651万円	801万円	123.1%	2.2%
20年目 （50歳）	723万円	946万円	130.7%	2.6%
25年目 （55歳）	904万円	1,382万円	152.8%	3.2%
30年目 （60歳）	1,085万円	1,962万円	180.9%	3.6%
35年目 （65歳）	1,266万円	2,728万円	215.5%	3.9%
40年目 （70歳）	1,447万円	3,729万円	257.7%	4.2%

【マーケットリンク】VS【NISA】年率5.5％の場合を比較

40年後の運用成果を同じ利回りで比較すると、NISAの方が1,518万円も多くなりました。

さらに、マーケットリンクは運用成果から一時所得税などが課税されるので実質利回りはさらに下がるのに対し、NISAの運用益は全額非課税です。

老後や将来のために1,518万円を使えるのと使えないのでは、あなたの人生に大きな影響を与えます。

経過年数 （年齢）	払込累計	【マーケットリンク】 利回り5.5％の解約返戻金	【マーケットリンク】 利回り5.5％の返戻率	【NISA】 利回り5.5％ 評価額	【NISA】 利回り5.5％ 返戻率
11年目 （41歳）	398万円	400万円	100.6％	545万円	136.9％
15年目 （45歳）	543万円	612万円	112.8%	840万円	154.7％
18年目 （48歳）	651万円	801万円	123.1%	1,108万円	136.9％
20年目 （50歳）	723万円	946万円	130.7%	1,313万円	170.2％
25年目 （55歳）	904万円	1,382万円	152.8%	1,935万円	214％
30年目 （60歳）	1,085万円	1,962万円	180.9%	2754万円	253.8％
35年目 （65歳）	1,266万円	2,728万円	215.5%	3831万円	302.6％
40年目 （70歳）	1,447万円	3,729万円	257.7%	5247万円	375％

金融リテラシーが高い人、保険屋や保険販売に携わる人以外が「保険は保険、投資は投資」という理由や根拠は、保険は手数料として掛捨て保険料を払うことになり、実質利回りが低いからです。

マーケットリンクの実質利回りが低い理由は『保険関係費』

マーケットリンクは個人投資する場合には掛からない『保険関係費（手数料）』が掛かります。

同じ利回りで比較した時の差額が、『保険関係費』として保険会社に支払った手数料であり、実質的な掛捨て保険料です。

ちなみに保険関係費がいくら引かれているかは開示されておらず、ブラックボックスとなっていますが、保険会社はこの保険関係費で大きく儲けています。

【保険関係費】項目	手数料率
①保険契約の締結および維持に必要な費用	手数料率不明
②保険料払込みの免除に関する費用	毎月0.2％を保険料から控除
③死亡保険金・高度障害保険金を支払うための 危険保険料に相当する費用	手数料率不明
④基本保険金額を最低保証するための費用	年率0.375％を積立金から控除

実質利回り5.5％になるには「最低8.4％以上」での運用が必要

マーケットリンクで実質利回り年5.5％を実現するには、手数料率不明の保険関係費は含めずに考えても、最低8.451％以上の運用をされていないといけません。

具体的な計算方法と根拠を見ていきましょう。

本当はここにさらに【保険関係費の項目①・④】も掛かります。

保険関係費の項目①・④の手数料率が開示されていませんので、具体的に必要な年率はわかりません。

あくまで、開示されているものだけで最低でも年率8.451％以上の運用である必要があります。

ちなみにマーケットリンクの運用レポートを参考すると、現時点で実質利回り5.5％の再現性が高いファンドは【外国株式型】のみです。

NISAで実質利回り5.5％になるには、最低5.6％以上の利回りが必要

NISAはマーケットリンクと違い「保険関係費」などの手数料が掛からないので、実質利回り5.5％になるためのハードルが低いです。

具体的に計算してみましょう。

保険関係費などの余計な手数料がないことや解約控除ない分、同じ年率リターンだった場合の実質利回りが高くなるだけでなく、元本割れリスクもマーケットリンクより低いです。

NISAでも外国株式型と全く同じ運用を手数料を抑えてできる！

マーケットリンクの外国株式型と全く同じ運用方法のファンドは多く、同等内容なら手数料が安いものを選んだ方が圧倒的に有利です。

	手数料率（税抜）	ベンチマーク	投資対象
マーケットリンク 外国株式型	年0.160％＋保険関係費	MSCIコクサイ	主に日本除く主要先進国、新興国、フロンティア国に投資
ニッセイ外国株式 インデックスファンド	年0.093％（税抜）	MSCIコクサイ	主に日本除く主要先進国、新興国、フロンティア国に投資
eMAXIS Slim 先進国株式インデックス	年0.0965％（税抜）	MSCIコクサイ	主に日本除く主要先進国、新興国、フロンティア国に投資

なぜ？保険屋が実質利回りの説明をしない理由

実質利回りの話は保険屋にとって不利になるので説明されないケースが多いです。

保険屋は保険を売るのが仕事なので、マーケットリンクを売り込んでくるのは仕方のないことです。

でも、実質利回りや手数料が高いこと、手数料は実質的な掛捨て保険料になってしまうことなどの事実を相談者に告げないのは卑怯でしかありません。

正しい情報や事実を教えてくれないと、マーケットリンクが自分に最適なのか判断できないからです。

保険業界はどれだけ契約件数を取るか、どれだけ高額な契約を取るかを最優先としており、顧客利益第一には絶対ならないだろうと、同じ業界にFPとして従事している筆者は考えます。

もちろん中には顧客第一の素晴らしい保険屋もいますが、全員がそうではなく金融リテラシーの低い相談者につけ込む悪質な保険屋もいるので注意しましょう。

【金融商品の選び方】同等内容なら手数料が低いほうがお得！

手数料は将来の運用成果に大きな影響を与えます。

この２つで投資するとしたら、どちらが良い運用成果になりそうでしょうか？

利回りと手数料はセットで考える必要があります。

金融商品を選び方として同等内容なら手数料が安いものを選びましょう。

運用目的ならマーケットリンクに入った時点で損する！

マーケットリンクは手数料（運用関係費・保険関係費）が高いです。

運用目的ならNISAやiDeCoなど保険以外で投資した方が、良い運用成果になるでしょう。

掛捨て保険は「収入保障保険」なら保険料を抑えて大きな保障が持てます。

金融リテラシーが高い人や知識あるFPは「保険」と「投資」を分けて備えています。

勉強しないで投資は損するリスクを高める

投資するなら最低限の勉強はした方がいいです。

最低限の知識があれば、マーケットリンクの実質利回りの低さ、手数料の高さに違和感を感じるはずです。

将来お金で困らない為に投資を始めるなら、マーケットリンクに入った時点で損します。

保険営業に勧められるがまま入っても、投資は全て自己責任です。

投資で損したくないなら、最低限の知識は必要です。

どう勉強したらいいかわからない人は、マネースクールの無料セミナーでプロから投資方法や基礎を教えてもらうことをおすすめします。

NISAを始めたい人へ

金融機関は無数にあるので、このような悩みを持つ人も多いです。

実際に多くの方が、ネームバリューからの安心感だけで大手銀行や大手証券会社で始めますが、

「大手なのに銘柄数が9つしかなかった」

「最低積立額が100円ではなく1000円からだった」

「他の投資商品を案内されて煩わしかった」

「アプリが使いずらい」

というケースも珍しくありません。

それなら、国内証券会社の老舗◆松井証券◆でNISAを始めましょう。

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NISAの口座開設や取引開始時など、分からないことがあればサポートセンターに連絡すれば丁寧に教えてくれ、こちらも対応満足度が高く好評です。

つみたてNISAは早く始めて長く継続するほど効果も大きくなりますから、金融機関変更もできるとはいえ失敗している時間が勿体ないです。
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口座開設は無料で出来ますし、NISAに掛かる運用手数料はどこの金融機関でも一切変わりません。

１日でも早く、１日でも長くNISAを使って将来へ向けてお金を育てましょう。

マーケットリンクではなく、自分で投資を始めたい人へ

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デメリットを理解した上でマーケットリンクに入りたい！

このブログを読んでいる人は、このように感じている人が多いと思います。

変額保険は非常に複雑な保険で、メリット・デメリットや自分に適不適かしっかり理解した上で入らないと、あとで後悔する可能性が高いです。

読者の方には、そうなって欲しくありません。

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まとめ