【最新版】デメリットは？マニュライフ「こだわり変額保険V2」を徹底評価！

「保険のほうが安心」「担当者自身も入っている」「他社より手数料が安い」など、マニュライフ『こだわり変額保険V2』を勧められるケースは多いです。

新商品として生まれかわったようだし、保険営業から勧められるとなんだか魅力的に感じてしまいますよね。

実は、こだわり変額保険V2を類似商品と客観的数字で比べると、入る価値がほとんどないことを保険を売ることが目的の保険営業・企業サイトは教えてくれません。

そこでこの記事では、業歴14年現役FPとして2,000世帯以上の保険・資産形成など「お金の悩み」を解決してきた筆者が、他では絶対に教えてくれない、こだわり変額保険V2の客観的情報を教えます。

最後まで読めば、この保険に入る価値があるのかがわかり、あなたの大切なお金・時間をムダにしないで済みます。

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こだわり変額保険V2の特徴

告知ありタイプ・なしタイプから選択

こだわり変額保険V2は、「告知あり」「告知なし」の２タイプから選べます。

健康状態を理由に保険を諦めていた人向けに、旧こだわり変額保険にはなかった「告知なしタイプ」が新設されました。

　

元本保証なし！保険会社を通して投資信託で運用する

こだわり変額保険V2の解約返戻金、満期保険金に元本保証はなく、損することもあります。

この保険で元本保証があるのは、死亡保障だけだからです。

	元本保証
死亡保障	あり
解約返戻金	なし
満期保険金	なし

こだわり変額保険V2は、保険以外だとない「早期解約で損するリスク」もあるので注意

保障があるので万が一の安心感はありますが、運用目的で考えているなら「保険のほうが安心」「保険だから損しにくい」「保険のほうがリスクが低い」ということはありません。

　

こだわり変額保険V２のデメリット

【デメリット①】保険関係費（手数料）が不透明で、運用効率が悪い

保険特有の手数料「保険関係費」が引かれるので、保険以外で投資信託に積立するより、運用効率が悪くなります。

保障料や保険会社の運営費用などを、保険料から負担しなければならないからです。

保険関係費の項目	手数料率
保険料の収納費用	保険料 × 1％
契約の締結・維持費用	開示なく不明
死亡保障の費用 （告知あり・なしタイプ）	開示なく不明
保険料払込免除の費用	開示なく不明
特定疾病保険料払込免除の 費用（特約をつけた場合）	開示なく不明
特別勘定の管理費用	積立金の合計額 × 年0.50％
基本保険金額保証に関する費用	積立金の合計額 × 年0.01％

NISAなど保険以外で投資信託を買えば、保険関係費なしで投資できるので、それだけでかなり運用面において有利です。

　

【デメリット②】保険なのに保障効率が悪い

こだわり変額保険V2は、保険料に対して得られる保障が少ないです。

たとえば、同等の保障額・保障期間で「かけすて保険」と保障効率を比べると、10倍以上も差があります。

かけすて保険はお金が1円も貯まらない分、安い保険料で大きな保障が持てる

保険の本質は「万が一のとき、遺族が経済的困窮状態になるのを防ぐため」に入るものであることを考えると、万が一への備えは「かけすて保険」のほうが理にかなっています。

　

【デメリット③】運用費用が高い

投資先によっては、個人で同等の投資先を選んだほうが、運用費用を抑えられます。

	運用費用 （税抜）	保険関係費
外国株式インデックスⅠ型 （こだわり変額保険V2）	年率0.25％
iFree 外国株式インデックス （大和アセットマネジメント）	年率0.19％程

どちらも、日本を除く先進国株式へ投資する、MSCIコクサイ指数への連動を目指すのは一緒

同等の運用ができるなら、手数料が安いほうを選ぶのが投資においての鉄板です。

投資先によっては、こだわり変額保険V2のほうが運用費用を抑えられるものもありますが、保険関係費も追加でかかるので、総合的な手数料は保険以外で投資するより高くなってしまいます。

　

【デメリット④】契約10年未満は解約控除ペナルティ（罰金）あり

契約10年未満の解約・減額・払済は、「解約控除」という保険特有のペナルティーがあり、解約払戻金が少なくされます。

たとえ運用成績が良くても、契約1年未満の解約返戻金はほとんどない。

早期解約ほどペナルティが大きく、契約10年以上で解約控除は消滅します。

保険以外で投資すれば、解約控除ペナルティはありません。

　

【デメリット⑤】構造的欠陥！長く続けるほど保障機能がなくなっていく

こだわり変額保険V2は、保障機能が年々なくなっていく、構造的な欠陥があります。

保険料に対する保障効率が悪いので、死亡保障に占める積立金の割合が、長く続けるほど大きくなっていくからです。

＜死亡保障に占める積立金の割合＞
※30歳、保険料2万円、保障額960万、保険期間30年で計算
・10年目：保障額960万（保障性：720万 ＋ 積立金：240万）
・20年目：保障額960万（保障性：480万 ＋ 積立金：480万）
・30年目：保障額960万（保障性：240万 ＋ 積立金：720万）

このような事実を教えてくれず、メリットしか伝えられていないなら、相談窓口を変えることをオススメします。

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【デメリット⑥】必要なときにお金を引き出せないリスクがある

こだわり変額保険V2では、会社の判断で払戻金の支払いを最大6ヶ月まで延期できると約款で明記されています。

「自分のお金なのに、必要なときに引き出せない可能性がある」ということです。

会社は、前項の規定にかかわらず、解約返戻金の支払が特別勘定資産の運用に及ぼす影響が大きいと認めたときは、最長6ヶ月の範囲内で、解約返戻金の支払を延期することができます。この場合、解約返戻金に、会社所定の率で計算した利息を付して支払います。
※こだわり変額保険V2約款（P87 第28条 – 4）より原文まま出典

たとえば、世界的な金融危機や相場の急変などが起きたとき、会社が「今払戻金を出すと資産運用に悪影響が出る」と判断すれば、引き出しが遅れる可能性があります。

貯金箱を開ける蓋のカギは、保険会社が良しと認めた時しか開けられないイメージです。

とはいえ、このような「お金を引き出せない状況」に陥る可能性は低いと思いますが、保険以外で投資すれば、どんな状況でも、このようなお金を引き出せないリスクはありません。

保険会社都合で積立金を引き出せない可能性は大きなデメリット。説明がなかったなら、相談窓口を代えた方がいいです。
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メリット

【メリット①】保障がある

こだわり変額保険V2の最大のメリットは、保障があることです。

・こだわり変額保険V2 → 死亡保障あり
・保険以外で投資 → 死亡保障なし

でも、保障なら他の保険でも備えることはできるのも事実です。

「保障がある ＝ 変額保険がいい」と結論づけるのは、少し無理矢理感があるので、貯蓄性に惑わされず「かけすて保険」で保障を持ったケースと必ず比べましょう。

　

【メリット②】告知なしタイプは、健康状態が悪くても入れる

健康状態が悪くても、最低10年は保障がない「告知なしタイプ」なら入ることができます。

たとえ、がんや糖尿病になっていたとしても検討可能なので、健康状態を理由に保険を諦めていた人にはメリットです。

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【メリット③】保険料払込免除特約をつけられる

三大疾病で「所定の状態」になった以降、保険料の支払いがいらなくなるオプションをつけることができます。

＜対象の三大疾病＞
①がん（悪性新生物）　②急性心筋梗塞　　③脳卒中

オプション料が掛かるので、運用効率が悪くなりますが、三大疾病の保険料払込免除特約をつけたい人にはメリットです。

しかし、同じような保障は他社の変額保険にもあるので、詳細条件を比べてから決めるのがオススメです。

　

【メリット④】生命保険の相続税非課税枠が使える

死亡保険金は、「生命保険の相続税非課税枠」が使えるので、相続税対策に有効です。

しかし、相続税には「基礎控除」と「配偶者控除」があります。

基礎控除などで相続財産が納まるなら、わざわざ保険で相続税対策をする必要はありません。

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【メリット⑤】生命保険料控除が使える

年間保険料に応じた生命保険料控除が受けられ、所得税を最大4万、住民税を最大2.8万を控除できます。

【よくある勘違い】控除額がそのまま還ってくる訳ではありません！

保険料を払うことで所得税・住民税の節税効果があるのは嬉しいことです。

しかし、大きな節税効果があるとはお世辞にも言えず、控除目的で保険に入る意味はほとんどありません。

　

こだわり変額保険V２と類似商品を比較

【比較①】変額個人年金、特定口座、NISA、iDeCoとの特徴比較

こだわり変額保険V2と変額個人年金、特定口座、NISA、iDeCoと特徴を比べます。

選べる銘柄はそれぞれ違いがあるが、「投資信託で積立をする」という本質は一緒

	死亡保障	手数料	運用益への 税制優遇	投資限度額	運用期間	途中引出し
こだわり変額保険V2	あり	運用費用 保険関係費	なし※2	あり※4	満期まで (最長80歳)	可能 （解約控除に注意）
変額個人年金	なし	運用費用 保険関係費	なし※2	なし	最長95歳	可能 （解約控除に注意）
特定口座	なし	運用費用 ※1	なし※3	なし	無期限	可能
NISA	なし	運用費用	運用益非課税	年360万 生涯1,800万	無期限	可能
iDeCo	なし	新規加入手数料 運用費用 給付手数料	退職所得控除	年14.4万～81.6万	最長75歳まで	原則不可

たとえば、どの投資方法でも「投資信託A」という銘柄に投資できた場合、NISAの使い勝手の良さが際立ちます。

でも、どの投資方法を選ぶのかは自由ですし、一つに絞る必要がないのも事実ですが、投資信託で運用していくならNISAやiDeCoのような、運用益への課税を抑えられるものを優先して使うことをオススメします。

　

【比較②】こだわり変額保険V2・NISAの期待リターンを同等条件で比較

運用メインで考えたとき、こだわり変額保険V２とNISAを同等条件で比べて、どっちが「資産形成に向いているか」を検証します。

	累計額	30年後 年3％の場合	30年後 年6％の場合 （返戻率）
こだわり 変額保険V2	720万	960万	1,637万
NISA	720万	1,165万	2,009万
差額	ー	205万	372万

保障料などの「保険関係費」がある分、こだわり変額保険のほうが運用効率が悪くなる。

運用目的で考えているなら、同じお金・時間をNISAに費やしたほうが合理的です。

　

【比較③】かけすて保険・NISAの組み合わせと比較

運用目的ならNISAのほうが期待リターンが高いことがわかりましたが、こだわり変額保険V2のような万が一の保障がありません。

そこで、かけすて保険を同じ保障額・保障期間で備え、運用をNISAでしたらどうなるかを検証しました。

毎月の予算は20,000円とし、その中で保険・投資を分けて計算

	費用	累計額	保障額	30年後 ①年3％の場合 ②年6％の場合
かけすて保険 （定期保険）	1,883円	68万	1,000万
NISA	18,117円	652万		①1,055万 ②1,819万
合計	20,000円	720万	1,000万	①1,055万 ②1,819万

上記の検証結果イメージをもとに、かけすて保険とNISAに分けた場合を合計すると、

・年率3％だった場合：987万（NISA：1,055万 − かけすて保険料：68万）
・年率6％だった場合：1,751万（NISA：1,819万 − かけすて保険料：68万）

このようになります。

続いて、こだわり変額保険V2で毎月20,000円をかけた場合と比べると、かけすて保険 ＆ NISAのほうが、かけすて保険料をNISAの運用益から引いても、手元に残るお金が大きくなりました。

＜年率3％だった場合＞
こだわり変額保険V2：960万　＜　かけすて保険 ＆ NISA：987万
👉差額：27万

＜年率6％だった場合＞
こだわり変額保険V2：1,637万　＜　かけすて保険 ＆ NISA：1,751万
👉差額：114万

将来のことは分かりませんが、どの投資方法でも「期待リターンをどれくらいで見込むか」を考えた場合、年3％なら両者にほとんど差がないので、こだわり変額保険V2の選択肢もありです。

しかし、保険の本質である「万が一のときの保障」を手厚くしたいなら、かけすて保険 ＆ NISAのほうが保障が手厚くなり、遺された家族を守ることができます。

＜万が一のとき＞
・こだわり変額保険V2 → 保障：960万　or　解約返戻金どちらか大きいほうを支払い
・かけすて保険 ＆ NISA → 保障：1,000万　＋　死亡時までの積立金評価額の両方を支払い

投資信託の平均リターン「年5％」など、より高い期待リターンを見込んだり、少しでもムダのない備えをしたいなら、保険と投資を分けることをオススメします。

　

現役FPの評価：こだわり変額保険V2に入る価値はほとんどない

こだわり変額保険V2に固執していないなら、保険・投資を分けたほうが確実に合理的です。

保障・期待リターンともに、こだわり変額保険V2の上位互換となり、万が一のことがあってもなくてもお金で困る可能性を少しでも減らせるからです。

同じお金・時間を使うなら、ムダのないほうを選んだほうがいい

こだわり変額保険V2に入るとしても、この事実を知った上で検討しましょう。

　

現役FPぶっちゃけ

【ぶっちゃけ①】保障・投資の両面で、変額保険に入る価値がない

保険と投資を分けるだけで、こだわり変額保険V2より優れた備えができます。

・保障 → かけすて保険
・投資 → NISAなど保険以外で投資

金融商品は感情に任せて入るより、客観的な数字を根拠に商品を選んだほうが、あとで後悔や損するリスクを大幅に減らせます。

保険営業や保険会社が繁栄していくために、あなたのお金を積極的に使いたいなら話は別ですが、そうでない限り保険と投資は切り離して考え、少しでも自身・家族に有利な方法を選択しましょう。

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【ぶっちゃけ②】10年以上先に使うお金は、NISAで優良投資信託に積立したほうがいい

長く運用できるなら、株式投資信託で運用したほうが、リスクがあっても積立金が増える可能性が高いです。

たとえば、SBI証券「NISA積立設定ランキング」で常に上位、優良投資信託と名高い『eMAXIS slim米国株式 S&P500インデックスファンド』で毎月1万円を積立した場合を検証します。

投資の名著『ウォール街のランダムウォーカー』によると、過去70年（1950年から2020年）でS&P500で15年以上運用していた人は、どの15年を切り取っても元本割れがなかったという客観的データがあります。

（例）1957年〜2024年末まで平均リターン「年率10.5%」で運用できた場合のイメージ
・毎月1万円を10年間積立：120万　→　210万（返戻率：175％）
・毎月1万円を15年間積立：180万　→　434万（返戻率：241％）
・毎月1万円を20年間積立：240万　→　810万（返戻率：337％）
・毎月1万円を30年間積立：360万　→　2,516万（返戻率：698％）

過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありませんが、10年以上運用すれば元本割れする可能性が抑えられることを歴史が証明しています。

10年以上の長期運用ができるなら、S&P500インデックスファンドのような優良投資信託で運用するほうが、お金に困らない将来を手に入れられる可能性が高く、客観的にみてオススメです。

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【ぶっちゃけ③】変額保険は、NISA・iDeCoへ満額投資してからがオススメ

変額保険より、NISA・iDeCoを優先的に始めたほうがユーザーメリットが高いです。

NISA・iDeCoは運用益への課税を抑えられる素晴らしい制度。投資するなら使わないのはもったいない。

・NISA → 年間360万、生涯1,800万まで投資可能。運用益全額非課税！
・iDeCo → 職種によって限度額は異なる。退職所得控除があり、掛け金全額所得控除！

顧客利益を考えてくれる金融知識豊富なFPなら、貯蓄型保険をNISA・iDeCoより優先して勧めることはほとんどありません。

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待って！子ども名義で入るより、NISA改正を待ったほうがいい

こだわり変額保険V2は0歳から入れるので、子供名義で投資を始めてあげたい人にとって有効です。

しかし、0歳〜18歳を対象にした「こどもNISA」が誕生する可能性が非常に高いので、それを待ったほうがいいです。

未成年に保障いる？いらないなら、こだわり変額保険V2に入る意味がない。

こどもNISAを待っている間、投資できないのは機会損失になってしまいすが、その間お金を貯めておけば、こどもNISAが開始されたらお金を移していけばいいだけです。

　

こだわり変額保険V2の注意点

【注意点①】保険期間を長くすると、保険関係費（手数料）がアップ

保険期間を長くするほど、運用効率が悪くなります。

保障額と保険会社が保険金を支払うリスクが、保険期間を短くするより上がってしまうので、保障料（保険関係費）も連動して上がってしまうからです。

保険は万が一に備えて入るもの。ムダに保険期間を長くする必要はない。

「運用を長くできるように」「相場がいい時に解約できるよう、保険期間に遊びを持たせておきたい」などを理由に、長い保険期間を提案されることもあります。

でも、それなら運用期間が無期限で、いつでも自由なタイミングでお金を引き出せる、NISAで最初から運用したほうが無難です。

　

【注意点②】10年後に払済前提は、時間とお金がもったいない

払済にする前提で入るなら、最初からNISAにしていたほうが確実にお金が増えます。

「払済にする前提 ＝ 投資目的」で考えているということ。

そもそも、払済にする前提での変額保険の勧誘・契約は、コンプライアンス上の禁止行為に該当する。

払済にする前提で契約して最もメリットがあるのは、高額な販売手数料を稼げる保険営業・保険代理店です。

顧客メリットがほとんどない契約の仕方なので、お金・時間を浪費したくないならやめたほうがいいです。

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【注意点③】確定申告・住民税の申告が必要になることがある

こだわり変額保険V2で一定以上の運用益を得た場合、確定申告か住民税の申告が必要です。

・確定申告：一定以上の運用益があると必要
・住民税の申告：運用益があると必要

運用益に応じて、確定申告か住民税の申告どちらかを行えば大丈夫です。

「計画的に減額すれば確定申告をしなくて済む」と、保険営業から言われたとしても、運用益があるなら住民税の申告が必要となってしまうことを知っておきましょう。

　

こだわり変額保険V2がオススメな人

自分で投資できず結局銀行で貯金しかしないなら、まだこだわり変額保険V2に入ったほうが、長期的にみて積立金が増える可能性が高いです。

でも、もし変額保険に入るなら『変額個人年金』を必ず比較することをオススメします。

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もし変額個人年金の提案を受けていなければ、別の相談窓口でセカンドオピニオンがオススメです。

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こだわり変額保険V2はやめたほうがいい人

このように考えているなら、こだわり変額保険V2に入るのはやめたほうがいいです。

積立金から保険関係費（手数料）が引かれるので、実際に投資されてる金額が少なくなり運用効率が悪いからです。

投資をしたいと考えて変額保険を検討しているなら、運用益への課税を抑えらえるNISAやiDeCoなどで優先的に投資したほうが、将来お金で困る可能性が低くできます。

もし保障が必要なら、遺族年金、公的保障、資産状況、万が一のことがあった後の収支などを考慮し、必要な期間・足りない分だけ「かけすて保険」に入りましょう。

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デメリットを理解した上で、こだわり変額保険V2に加入したい

このブログを読んでいる人は、このように感じている人が多いと思います。

変額保険は非常に複雑な保険で、メリット・デメリットや自分に適不適かしっかり理解した上で入らないと、あとで後悔する可能性が高いです。

読者の方には、そうなって欲しくありません。

このように思うなら、知識豊富なFP担当！マネーコーチで無料相談がオススメです。

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保険と投資を分けたい人へのおすすめ

投資と保険は分けたいと思っても実際のところ、

このように思われる方も多いと思います。

私も以前は同じように考え、中々行動に移れずただ銀行貯金するだけでした。しかし単純に貯金してもお金はふえません。

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まとめ

こだわり変額保険V2に変わったものの、仕組みは旧商品とほとんど一緒です。

三大疾病保険料払込免除特約をつけたい人や、告知なしプランで検討したい人には刺さるかもしれませんが、保険・投資を分けたほうが合理的であるという本質は変わりません。

お金・時間は有限です。

こだわり変額保険V2に固執しておらず、少しでも有利な備えをしたいなら、保険・投資を分けた場合と比較してから選びましょう。

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